Kev tshuaj xyuas ntawm daim ntawv cog lus: kev saib xyuas thiab kev lag luam kwv yees

2024 Tus sau: Howard Calhoun | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 10:28

Bonds yog ib qho ntawm cov cuab yeej siv nyiaj txiag zoo tshaj plaws. Lawv profitability yog tsawg, tab sis guaranteed. Feem ntau, cov tub ua lag luam novice, txawm tias ceev faj thiab txwv hauv cov nyiaj, cov neeg ua lag luam hauv khw suav nrog cov ntawv cog lus hauv lawv cov ntaub ntawv, lossis tag nrho txwv rau lawv. Kev tshuaj xyuas tsis ntev los no ntawm cov ntawv cog lus qhia tau hais tias muaj coob tus neeg xav paub txog kev muaj peev xwm nyiaj txiag ntawm cov cuab yeej no. Nws yog qhov zoo rau kev taug kev hauv kev lag luam nyiaj txiag thiab tau txais qhov nyiaj tau los ntau tshaj plaws los ntawm lawv cov khoom muaj tiag. Qhov tseem ceeb tshaj plaws yog kom muaj lub tswv yim zoo thiab muaj txhua yam ntaub ntawv.

Yuav ua li cas kev lag luam nyiaj txiag ua haujlwm

Ib daim ntawv cog lus yog kev ruaj ntseg. Lub hauv paus ntsiab lus ntawm kev ua haujlwm ntawm daim ntawv no rau peb, raws li cov tub ua lag luam, yog qhov yooj yim heev. Lub xeev los yog lub tuam txhab, nyob ntawm seb hom ntawm daim ntawv cog lus, tawm ib co ntawm cov nuj nqis kev ruaj ntseg nyob rau hauv thiaj li yuav nce nyiaj. Rau ib tug issuer, piv txwv li ib lub koom haum muab cov ntawv cog lus, qhov no yogzoo dua li qiv nyiaj hauv tuam txhab nyiaj. Bonds nkag mus rau hauv Tshuag lag luam thiab muag rau cov tub ua lag luam. Txhua tus neeg koom nrog kev lag luam muaj txoj cai los yuav tus lej ntawm daim ntawv cog lus nws xav tau ntawm lawv lub ntsej muag tus nqi. Thaum yuav, peb paub tseeb tias thaum twg thiab qhov feem pua ntawm daim ntawv cog lus yuav raug txhiv.

Tus tswv cuab muaj cai rov muag kev ruaj ntseg rau lwm tus neeg koom nrog kev lag luam ntawm nws tus kheej txiav txim siab. Nws kuj tau txais daim coupon nyiaj tau los rau tag nrho lub sijhawm tuav daim ntawv cog lus. Daim coupon no zoo ib yam li paj laum ntawm qhov tso nyiaj, uas yog vim li cas cov ntawv cog lus feem ntau piv rau cov nyiaj tso nyiaj. Txawm li cas los xij, qhov rov qab los ntawm kev tuav daim ntawv cog lus tuaj yeem siab dua li ntawm qhov tso nyiaj.

Bond yields

Qhov nthuav tshaj plaws hauv kev lag luam kev nyab xeeb yog tias nrog lub tswv yim peev zoo, txhua yam cuab yeej tuaj yeem hloov mus ua qhov txiaj ntsig zoo. Bonds tsis muaj qhov tshwj xeeb hauv qhov no, kev tshuaj xyuas thiab cov tswv yim uas nthuav tawm ntau txoj hauv kev rau cov peev nyiaj mus sij hawm ntev. Yog tias peb tham txog qhov feem pua , cov txiaj ntsig ntawm cov nyiaj tau los ntawm 6 mus rau 18% ib xyoos twg, nyob ntawm seb hom ntawv. Corporate bonds qhia tau tias qhov nyiaj tau los ntau tshaj plaws, thaum tsoomfwv daim ntawv cog lus qhia qis tshaj.

Dab tsi ua rau daim ntawv cog lus yields?

1. Qhov txawv ntawm tus nqi yuav khoom thiab tus nqi lub ntsej muag ntawm qhov kev txhiv dim. Daim ntawv cog lus yog pauv ntawm kev lag luam kev nyab xeeb thoob plaws hauv nws lub neej. Nws tsis yog qhov txawv uas daim ntawv tuaj yeem yuav ntawm tus nqi qis dua. Tom qab ntawd tus neeg ua lag luam tau txais qhov sib txawv ntawm nws tus kheejtus account.
2. daim coupon nyiaj tau los. Qhov luaj li cas ntawm daim coupon no paub rau tus neeg ua lag luam ua ntej thiab tseem tsis hloov pauv thoob plaws hauv lub neej ntawm daim ntawv. Daim coupon qis tshaj plaws rau tsoomfwv qiv nyiaj. Corporate bonds teeb daim coupon ntawm lawv qhov kev txiav txim siab. Qee zaum, txhawm rau nyiam cov neeg ua lag luam ntau, cov tuam txhab ntiag tug tshaj tawm feem ntau ntawm cov nyiaj tau los ntawm daim coupon. Nws yuav tsum to taub tias nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, qhov kev pheej hmoo ntawm depreciation kuj nce.

Yog li, kev tshuaj xyuas ntawm daim ntawv cog lus qhia pom kev ncaj qha ntawm cov txiaj ntsig ntawm ib qho kev ruaj ntseg ntawm nws hom. Nws yog lub sij hawm los txiav txim seb qhov kev faib nyiaj ntawm daim ntawv cog lus yog dab tsi.

Government bonds

Qhov kev faib tawm ntau tshaj plaws yog los ntawm hom kev tshaj tawm, uas yog, lub koom haum muab cov ntawv. Qhov loj tshaj thiab txhim khu kev qha tshaj tawm ntawm daim ntawv cog lus yog Ministry of Finance. Cov kev nyab xeeb no yog hu ua tsoomfwv qiv nyiaj (OFZ). Lawv muaj kev ntseeg siab tshaj plaws, yog xyaum tsis muaj kev hloov pauv hauv cov nqi lag luam. Tab sis daim coupon nyiaj tau los ntawm cov kev nyab xeeb no yuav luag sib npaug rau cov paj laum ntawm cov nyiaj tso nyiaj ntawm cov tuam txhab loj loj.

Tseem muaj daim ntawv cog lus hauv nroog. Cov no yog cov ntaub ntawv muab los ntawm cov koom haum koom nrog ntawm Lavxias Federation. Piv txwv li, koj tuaj yeem yuav daim ntawv cog lus ntawm cheeb tsam lossis cheeb tsam uas koj nyob. Ntawm no, tus nqi lag luam tuaj yeem muab qhov hloov pauv me me, nyob ntawm lub sijhawm ntawm daim ntawv cog lus thiab lub xeev ntawm kev lag luam hauv ib cheeb tsam. Cov tub ceev xwm ntawm qhov kev kawm kuj muaj cai tsim daim coupon cov nyiaj tau los ntawm lawv tus kheej txiav txim siab. Nws tuaj yeem siab dua OFZ, lossis sib npaug rau nws.

Daim ntawv cog lus ntiag tugcampaigns

Cov nyiaj ua lag luam yog qhov nthuav tshaj plaws ntawm kev nqis peev. Lawv cov nyiaj tau los ntawm daim coupon tuaj yeem ua rau ntau zaus ntau dua li cov nyiaj tau los ntawm OFZ daim coupon. Tab sis raws li qhov khoom plig loj tuaj, qhov kev pheej hmoo ua li cas.

Cov tuam txhab daim ntawv cog lus yog muab los ntawm cov koom haum raug cai: cov tuam txhab loj, tsev txhab nyiaj, thiab lwm yam. Cov koom haum lav cov nyiaj rov qab los ntawm cov nyiaj qiv nrog lawv cov khoom. Qhov loj dua thiab ruaj khov ntawm qhov kev sib tw, qhov ntau txhim khu kev qha nws cov ntawv cog lus. Txawm li cas los xij, kev txheeb xyuas ntawm cov nyiaj tau los feem ntau qhia txog cov xwm txheej thaum cov tub ua lag luam tswj hwm kom tau nyiaj ntawm cov tuam txhab me me uas txhim kho hauv thaj chaw muaj txiaj ntsig. Txhawm rau kom ua tiav cov txiaj ntsig kev nqis peev zoo li no thiab nqis peev hauv kev nyab xeeb ntawm cov phiaj xwm me me, koj yuav tsum muaj kev xav txog nyiaj txiag zoo thiab muaj peev xwm zoo tshaj plaws rau kev tshuaj xyuas.

hnub yug

Muaj lwm qhov kev ntsuas los ntawm cov ntawv cog lus feem ntau faib thiab tshuaj xyuas - lawv qhov kev loj hlob. Raws li txoj cai no, kev nyab xeeb tau muab faib ua:

• short-term;
• mid-term;
• ntev.

thawj thiab thib ob yog qhov ntau tshaj plaws ntawm ob tus tswv lag luam thiab cov tub ua lag luam. Nyob rau hauv cov nqe lus ntawm qhov kev faib tawm no, kev lag luam kev nyab xeeb ntawm Lavxias teb sab txawv heev los ntawm Western ib. Peb cov khoom lag luam luv luv muaj qhov loj hlob ntawm 3-6 lub hlis mus rau ib xyoos. Nruab nrab-lub sij hawm - 1-5 xyoo, ntev - ntau tshaj 5 xyoo. Nyob rau sab hnub poob, cov ntsiab lus no muaj txiaj ntsig zoo dua. Qhov no yog vim muaj kev ruaj ntseg ntau dua ntawm Western kev lag luam. Nyob rau hauv Russia, tsis muaj investor yuav txaus ntshaiyuav ib daim ntawv cog lus ntawm ib lub tuam txhab nrog rau kev loj hlob ntawm 30 xyoo. Txawm tias 5 xyoos ntev dhau los rau peb qhov kev hloov pauv nyiaj txiag tsis tu ncua.

nqis peev txheej

Nws ua tau li cas, yam tsis muaj kev ua haujlwm hauv khw muag khoom, kom tau txais txiaj ntsig zoo? Kev lag luam nyiaj txiag, nrog ntau yam kev tshuaj xyuas thiab cov tswv yim, muaj ntau txoj kev xaiv los ntawm.

Strategy "Ladder" suav nrog kev yuav khoom ntawm qhov pheej hmoo tsawg tshaj plaws nyob rau hauv theem: ib pob ntawm cov ntawv cog lus nrog kev loj hlob ntawm 1 xyoo yog yuav. Thaum kawg ntawm lub xyoo, tus neeg ua lag luam tau txais daim coupon nyiaj tau los thiab xa rov qab cov nyiaj tau los. Tag nrho cov nyiaj tau los yog siv los yuav cov ntawv cog lus sib txawv ntawm 1 txog 5 xyoos. Yog li, nyiaj, ua haujlwm tas li, nqa tag nrho cov nyiaj tau los zoo. Nyob rau tib lub sijhawm, tus neeg ua lag luam xyaum tsis pheej hmoo nws cov nyiaj, nws tsis tas yuav saib xyuas cov khw muag khoom lag luam lossis dhia hauv cov nqi rau qee yam kev nyab xeeb.

Lub tswv yim Bullet, ntawm qhov tsis sib xws, yuav tsum ua haujlwm tas li nrog kev ua lag luam thiab koom nrog kev yuav cov ntawv cog lus ntawm ntau lub sijhawm ntawm cov lus pom zoo tshaj plaws. Ntawd yog, tus neeg ua lag luam yuav tsum taug qab thaum lub lag luam tus nqi ntawm daim ntawv yog tsawg li tsawg tau. Yog li, cov ntaub ntawv khaws cia yog tsim los ntawm cov ntawv cog lus nrog tib lub sijhawm kom loj hlob, tab sis yuav ntawm tus nqi lag luam zoo tshaj plaws ntawm lub sijhawm sib txawv. Ntawm no, qhov txiaj ntsig tsis yog ntau vim yog cov nyiaj tau los ntawm daim coupon, tab sis vim qhov sib txawv ntawm tus nqi yuav khoom thiab tus nqi txhiv.

Qhov twg zoo dua?

Ntau tus neeg ua lag luam tshiabtib lo lus nug feem ntau tuaj. Lawv nug, tau paub lawv tus kheej nrog txhua qhov muaj peev xwm ntawm kev lag luam Tshuag thiab tau txheeb xyuas nws: cov khoom lag luam thiab cov ntawv cog lus - uas yog qhov txiaj ntsig ntau dua?

Yuav tsis muaj lus teb meej rau lo lus nug no. Nws tag nrho yog nyob ntawm tus neeg ua lag luam nws tus kheej, nws lub peev xwm los taw qhia kev lag luam kev lag luam thiab kev lag luam nyiaj txiag tag nrho, nws txaus siab los ua kev pheej hmoo rau cov txiaj ntsig ntau dua, lub sijhawm pub dawb uas nws txaus siab rau kev lag luam. Qhov siab dua qhov kev paub txog nyiaj txiag thiab ntau lub sijhawm los ua raws li kev lag luam, ntau lub sijhawm kom sai thiab khwv tau ntau ntawm cov khoom lag luam tas li. Bonds yog tsim los rau lub sij hawm ntev. Yog li ntawd, lawv yog cov nyiam los ntawm ntau cov tub ua lag luam kev saib xyuas. Txawm li cas los xij, kev tsom xam ntawm daim ntawv cog lus, zoo li lwm yam kev nyab xeeb, tsis tying ntawm kev lees paub qhov tseeb ntawm kev nqis peev: koj yuav tsum ua haujlwm nrog txhua yam muaj, qhov tseem ceeb yog lub tswv yim zoo.

nyeem dab tsi

Ntau phau ntawv tau sau txog kev lag luam nyiaj txiag thiab nws qhov ua tau. Ib qho nrov tshaj plaws yog Frank Fabozzi's Bond Market Analysis thiab Strategies. Phau ntawv no tau ntev tau txais kev hwm zoo hauv lub voj voog ntawm cov nyiaj txiag. Nws tseem tsim cov lus qhuab qhia txog kev paub txog nyiaj txiag los ntawm ntau lub tsev kawm ua lag luam. Nws tseem yuav yog qhov zoo rau cov neeg uas tsis yog cov kws tshaj lij nyiaj txiag, tab sis xav kawm yuav ua li cas kom tau nyiaj ntawm kev lag luam nyiaj txiag ntawm lawv tus kheej. Cov ntsiab lus ntawm Fabozzi phau ntawv "Kev Tshawb Fawb Kev Lag Luam thiab Cov Tswv Yim" yuav pab koj kom nkag siab meej txog cov hom kev nyab xeeb no thiab xaiv qhov tsim nyog tshaj plaws.tswv yim rau kev nrog lawv.

Bond Market forecasts

Kev kwv yees ntawm kev lag luam daim ntawv cog lus yog ib txwm ncaj qha nyob ntawm tus nqi luv nqi ntawm Central Bank. Thaum Central Bank tus nqi pib nce mus, cov txiaj ntsig ntawm daim ntawv cog lus loj hlob. Nrog rau qhov pib ntawm kev txo qis ntawm tus nqi tseem ceeb, cov txiaj ntsig ntawm daim ntawv cog lus tam sim ntawd txo. Vim qhov tseeb tias Ministry of Finance txuas ntxiv cov qauv ntawm kev txo tus nqi tseem ceeb, nyob rau yav tom ntej, kev lag luam daim ntawv cog lus cia siab tias yuav txo qis cov txiaj ntsig zoo ib yam.

Txawm hais tias qhov kev kwv yees no, daim ntawv cog lus tseem yog lub tsheb nqis peev uas nrov thiab txaus nyiam. Lawv sib tw nrog cov nyiaj tso nyiaj hauv tuam txhab.