Subordinated bonds - yog dab tsi?

2024 Tus sau: Howard Calhoun | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 10:28

Ib yam ntawm kev lag luam niaj hnub tsim kho yog qhov muaj ntau ntawm cov cuab yeej nyiaj txiag. Thiab nyob rau hauv lub moj khaum ntawm kab lus no, peb yuav xav txog dab tsi subordinated bonds yog.

cov ntaub ntawv dav dav

Nyob rau hauv luv luv, subordinated (secondary) daim ntawv cog lus yog ib tug muaj kev pheej hmoo enrichment cuab tam. Vim li cas nws thiaj nyiam cov neeg ua lag luam? Yog li dab tsi yog subordinated bonds? Hauv qhov tseeb, qhov no yog lub tuam txhab qiv nyiaj uas muaj qhov tseem ceeb tshaj li lwm cov nyiaj qiv thaum muaj kev lag luam poob lossis kev lag luam ntawm lub tuam txhab. Hauv lwm lo lus, lawv cov tuav yuav yog tus kawg kom tau txais ib feem ntawm lub tuam txhab cov cuab tam yog tias muaj qee yam tshwm sim rau nws.

Feem ntau subordinated bonds kuj hu ua "subordinated" lossis "junior". Nws yog qhov tseeb tias lub xeev no tsim muaj kev pheej hmoo ntxiv rau lawv cov tuav. Thiab lawv yuav tsum tau them nyiaj los ntawm kev nce nyiaj tau los. Los ntawm lawv qhov xwm txheej, cov ntawv cog lus no yog cov cuab yeej txaus ntshai heev. Yog li ntawd, cov kev xav tau rau lawv cov neeg tawm tswv yim yog qis dua. Yog li ntawd, nws yooj yim dua los xyuas kom meej qhov kev tso tawm ntawm kev nyab xeeb. High tawm los thiabNyob rau tib lub sijhawm, ib qho tseem ceeb hauv cov nyiaj them poob haujlwm ua rau lawv cov neeg tuav ib hom quasi-shareholders.

Leej twg ua rau lawv?

Cov cuab yeej no yog siv los ntawm cov tswv lag luam uas xav tau cov nyiaj tau los. Tab sis nyob rau tib lub sij hawm, lawv tsis xav kom dilute lawv cov peev nrog ib qho teeb meem ntxiv ntawm lwm qhov block ntawm shares. Raws li txoj cai, cov xwm txheej nyuaj nrog cov nuj nqis lossis kev ua lag luam tsis ncaj ncees txwv tsis pub koj los ntawm cov ntawv cog lus zoo ib yam. Tsis tas li ntawd, hauv kev xyaum, kev siv cov cuab yeej no nrov hauv kev sib cuam tshuam ntawm cov niam txiv thiab cov tuam txhab koom nrog.

Cia peb xav txog ib qho piv txwv me me. Cia peb hais tias cov nyiaj qiv qis ntawm Savings Bank zoo li yog ib yam zoo heev. Tab sis lawv muaj nyob. Thiab kev siv cov cuab yeej no los txhawb lub tuam txhab uas lawv muaj ib feem tseem ceeb ntawm lub hwj chim thiab txawm tias muaj lawv tus kheej cov thawj coj yog kev xyaum dav. Txawm li cas los xij, hauv kev nrhiav cov txiaj ntsig, cov tub ua lag luam tuaj yeem yuav cov nyiaj qis ntawm cov tsev txhab nyiaj uas nyob hauv txoj haujlwm nyuaj.

piv txwv ua haujlwm me

Cia saib seb qhov twg yog qhov qiv nyiaj qis dua siv piv txwv ntawm kev sib raug zoo ntawm cov niam txiv thiab cov tuam txhab pabcuam. Yog li ntawd, qhov thib ob teeb meem daim ntawv cog lus, uas yog tom qab ntawd tag nrho txhiv los ntawm thawj. Qhov no yuav ua tau rau cov nyiaj ntxiv los ua kom muaj peev xwm nce ntxiv, lossis thaum lub tuam txhab koom nrog tsis txaus siab rau cov tub ua lag luam.

Txwv tsis pub, koj tuaj yeem tau txais nrog daim ntawv cog lus, uas pheej yig dua. Tab sis lawv lub hom phiaj tseem ceeb yog ua haujlwmlifelines rau lub liquidity ntawm lub koom haum nyob rau hauv cov ntaub ntawv uas tsis muaj lwm yam cuab yeej yuav ua kom tiav lub luag hauj lwm no.

Leej twg ua haujlwm hauv khw no?

Cov nyiaj qiv qis tshaj plaws / cov nyiaj tso cia yog rau cov tsev txhab nyiaj, uas suav nrog feem tseem ceeb ntawm txhua daim ntawv cog lus ntawm hom no. Vim li cas raws nraim? Qhov no yog vim qhov xwm txheej ntawm lawv txoj haujlwm. Nws yog txhua yam hais txog qhov hu ua credit lag. Cia peb xav txog ib qho piv txwv me me. Lub txhab nyiaj attracts deposit los ntawm ib tug neeg. Nws tam sim ntawd muaj nyiaj. Nws ua qiv nyiaj. Tab sis yog tias ib tus neeg xav tau lawv cov nyiaj, ces qee qhov teeb meem yuav tshwm sim nrog lawv rov qab los. Txhawm rau zam lawv, siv cov cuab yeej ntawm kev siv nyiaj txiag. Nws nyob rau hauv qhov tseeb hais tias lub txhab nyiaj yuav tsum yeej ib txwm muaj ib tug tshwj xeeb reserves ntawm cov nyiaj rau cov xwm txheej tsis tau pom dua.

Yuav kom tau txais nws, qhov teeb meem ntawm subordinated bonds yog npaj. Qhov no yooj yim heev rau cov koom haum uas loj hlob sai. Lawv feem ntau raug xa tawm rau lub sijhawm tsib xyoos. Txawm hais tias ib lub sijhawm tshwj xeeb yuav tsis raug qhia. Peculiarities ntawm perpetual subordinated bonds yog tias lawv them ib qho nyiaj faib. Hos tus nqi tseem ceeb tsis them rov qab. Tab sis, alas, cov txiaj ntsig ntawm cov cuab yeej no muaj kev txwv. Yog li, nyob rau hauv rooj plaub ntawm kev ua txhaum ntawm cov qauv uas twb muaj lawm, cov teeb meem raug sau tseg. Hauv lwm lo lus, cov tswv tsis muaj hmoo heev uas yog qhov kawg ntawm kab rau cov khoom muaj nqis, tab sis feem ntau lawv yuav poob lawv txoj hauv kev tau txais yam tsawg kawg nkaus.

kev nyab xeeb tshwj xeeb

Tam sim no tag nrho cov nyiaj no tau txais kev pabcuam raws li tus qauv Basel III. Raws li nws, cov kev nyab xeeb no suav hais tias yog cov peev txheej thib ob. Los ntawm txoj kev, ib qho tseem ceeb tshwj xeeb yuav tsum tau muab sau tseg: nyob rau hauv rooj plaub thaum lub koom haum kev tuav pov hwm deposit pib txheej txheem kev tiv thaiv kev lag luam thiab cov nyiaj poob rau hauv tus nqi, lawv hloov mus rau hauv cov khoom qub. Nws raug cai tsim los ntawm qhov pib no yog 2% ntawm tus nqi. Yog li ntawd, qhov no yog qhov chaw kawg.

Basel III yog dab tsi?

Qhov no yog tus qauv kev saib xyuas nyiaj txiag. Tshaj tawm los ntawm Pawg Neeg Saib Xyuas Basel, tsim nyob rau xyoo 1975. Nws suav nrog cov neeg sawv cev ntawm Central Banks ntawm lub teb chaws nrog kaum qhov loj tshaj plaws GDP. Nws tau tsim los txhawm rau txhim kho cov cai, cov qauv thiab cov txheej txheem uas yuav tiv thaiv kev poob loj rau cov tub ua lag luam.

Peb daim ntawv tau muab tag nrho. Txhua ntawm lawv mus rau qee qhov normalizes qib ntawm cov peev txheej, thaum suav nrog kev pheej hmoo credit. Lavxias teb sab Federation tau pom zoo tag nrho peb cov ntaub ntawv. Txawm hais tias, nrog qee qhov kev hloov kho. Thiab muaj ntau qhov laj thawj rau qhov no:

1. Tsis muaj cov neeg ua haujlwm tsim nyog thiab nyiaj txiag rau kev ua tiav ntawm qhov system;
2. Tsis muaj txheeb cais ntawm kev poob vim kev ua haujlwm thiab kev pheej hmoo qiv nyiaj;
3. Ib tug me me ntawm lub teb chaws ntsuam xyuas cov koom haum;
4. Tsis muaj cov qauv zoo sib xws rau kev txhais lub neej ntawd, qiv nyiaj poob thiab qiv;
5. Tsis tshawb nrhiav qhov cuam tshuamKev lag luam thiab kev lag luam mus txog qib ntawm kev pheej hmoo thiab kev poob ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag.

Tab sis yog muaj teeb meem, vim li cas lawv thiaj qhia? Muaj ntau qhov laj thawj rau qhov no:

1. Txhim kho qhov zoo ntawm kev tswj hwm kev pheej hmoo. Thaum kawg, kev ruaj ntseg ntawm tag nrho cov tuam txhab nyiaj tau lees paub, thiab cov cai ntawm cov neeg tso nyiaj thiab cov neeg qiv nyiaj raug tiv thaiv.
2. Kev ua raws li kev ua ub ua no ntawm qib thoob ntiaj teb.

Vim li cas thiaj txaus siab rau lub ncauj lus no?

Qhov xwm txheej nrog FC Otkritie yog los liam. Qhov tseeb yog tias cov qauv no tau tsim ib qho teeb meem loj ntawm cov teeb meem uas tuaj yeem raug nqi ntau dua ib trillion rubles. Thaum xub thawj, muaj kev ntxhov siab thiab muaj peev xwm poob nyiaj, tab sis tom qab ntawd Central Bank ntawm Russia txiav txim siab tsis txwv kev them nyiaj rau cov neeg tso nyiaj ntawm cov qauv, tab sis xav tias yuav tsum tau ua haujlwm rau lub tsev haujlwm.

Txawm tias muaj qee yam kev tsov rog tseem nyob. Piv txwv li, subordinated bonds ib zaug pauv ntawm 20% ntawm par. Tau kawg, muaj ntau qhov tsis paub meej txog yav tom ntej. Tab sis cov neeg uas yuav daim ntawv cog lus ntawm tus nqi qis tshaj yuav tuaj yeem thov tau ntau qhov yeej hauv 2019. Yog li ntawd, cov tub ua lag luam uas tau tso tseg thiab ua rau muaj kev ntxhov siab dhau los ua cov neeg poob. Cov neeg uas muaj cov ntaub ntawv tsis pub lwm tus paub lossis tsuas xav tau qhov zoo tam sim no tsuas yog rub lawv txhais tes smugly xwb.

Kev nqis peev tshwj xeeb

Cov khoom siv no yog siv los ntawm cov neeg paub txog kev xav tauruaj ntseg tus nqi rov qab siab. Yog li, cov koom tes, cov peev nyiaj loj thiab ntau lub koom haum ua lag luam tuaj yeem ua raws li cov neeg yuav khoom ntawm cov ntawv cog lus subordinated. Ntawm cov tub ua lag luam ntiag tug, qhov kev xaiv no tsis nrov vim yog qhov tseem ceeb ntawm kev nkag. Txawm hais tias cov kauj ruam tau maj mam ua kom cov neeg koom nrog.

Yog li, lub Moscow Txauv tsis ntev los no tau pib siv ntau qhov sib faib, ua tsaug uas ib tus tuaj yeem dhau los ua tus tswv lag luam nrog cov nyiaj "tsis tseem ceeb" li ib txhiab US dollars. Leej twg siv cov cuab yeej no thiab vim li cas? Lub hom phiaj ntawm cov koom tes twb tau meej meej los ntawm lawv lub npe. Cov peev nyiaj xav tau kom tau txais txiaj ntsig zoo rau lawv tus kheej. Yog li, daim ntawv cog lus ntawm cov neeg muaj kev ntseeg siab heev, piv txwv li Sberbank, ua rau nws muaj peev xwm muab cov txiaj ntsig zoo. Thiab nyob rau tib lub sijhawm - nws yuav yog kev nqis peev ruaj khov.

Cia hais ib lo lus hais txog kev pheej hmoo

Thiab ib zaug ntxiv - cov cuab yeej no tso cai rau koj suav rau qib siab ntawm cov txiaj ntsig. Tab sis qhov no tsuas yog ua tau vim muaj kev pheej hmoo loj. Yog li ntawd, nws yog ntshaw kom xaiv cov khoom txhim khu kev qha. Nws yuav tsum nco ntsoov tias tsis yog tsuas yog cov dej num tau ua ntawm no, thaum koj tuaj yeem poob ib feem ntawm cov peev nyiaj, tab sis tag nrho cov kev nqis peev. Tom qab tag nrho, nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm bankruptcy, txawm tus tuav ntawm ib tug zoo tib yam shares feem ntau tsis tau txais dab tsi. Thiab tsis muaj dab tsi hais txog subordinated bonds. Yog li ntawd, nws yog ib qho tsim nyog yuav tsum tau ua tiag tiag rau kev xaiv ntawm tus issuer. Tib lub txhab nyiaj khaws cia yuav muab, txawm hais tias tsis yog siab heev, tab sis cov txiaj ntsig txhim khu kev ntseeg tau ntev.

Siv cov cuab yeej no tsuas yog tias koj muajhigh-zoo tag nrho-fledged cov ntaub ntawv hais txog lub xeev ntawm cov kev kawm thiab dav kev paub nyob rau hauv lub teb ntawm peev. Nws tseem tsis tau qhia kom pib ua haujlwm nrog cov nyiaj loj. Nyob rau hauv txoj kev zoo tshaj plaws ntawm no tuaj yeem pab txoj cai "ntev koj mus, koj yuav nyob deb dua." Nws yog ib qho tsim nyog kom maj mam nce kev paub, nkag siab txog cov xwm txheej ntawm lub tuam txhab siv cov ntaub ntawv pej xeem nkaus xwb - thiab tom qab ntawd qhov tshwm sim ntawm qhov tsis ua haujlwm yuav raug txo kom tsawg. Ntawm chav kawm, koj yuav tsis muaj peev xwm tiv thaiv koj tus kheej kiag li, thiab yeej yuav muaj kev pheej hmoo. Tab sis nws yog tag nrho offset los ntawm profitability. Yog tias peb ntsuas qhov tseeb ntawm qhov kev pheej hmoo uas twb muaj lawm.

Zaj lus

Ntau yam cuab yeej hauv ntiaj teb uas tuaj yeem siv los nqis peev thiab khwv tau nyiaj. Thiab qhov siab dua qhov muaj peev xwm rov qab los, qhov kev pheej hmoo ntau dua uas ib tus neeg lossis lub koom haum siv rau leej twg xav kom lawv cov hmoov zoo. Qhov ntawd yog tag nrho cov ntsiab lus ntawm subordinated bonds.

Txawm li cas los xij, tib yam tuaj yeem hais txog txhua yam cuab yeej nyiaj txiag uas siv rau kev txhawb nqa. Tom qab tag nrho, kev ua haujlwm nrog nyiaj hauv peb lub sijhawm yog ib qho kev pheej hmoo heev uas yuav tsum tau muaj ntau yam kev paub, muaj peev xwm thov thiab siv tau zoo.