Swap - nws yog dab tsi hauv cov lus yooj yim?

2024 Tus sau: Howard Calhoun | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 10:28

Forex trading xav tau kev paub txog qee cov ntsiab lus. Ib tug ntawm lawv yog "swap". Dab tsi yog nws thiab vim li cas thiaj xav tau, nyeem rau.

Definition

Swap yog kev hloov pauv ntawm kev lag luam qhib rau hmo ntuj. Nws tuaj yeem yog qhov zoo (commission charge) thiab tsis zoo (commission write-off). Feem ntau, qhov kev ua haujlwm no yog siv rau thaum xaus kev lag luam nruab nrab thiab mus sij hawm ntev. Kev sib pauv tsis raug them thaum nruab hnub.

Yuav ua li cas sib pauv tau tsim

Txhua hnub ua haujlwm ntawm 01:00 Moscow lub sijhawm, txhua qhov kev lag luam qhib tau suav rov qab, uas yog, lawv tau kaw thawj zaug thiab rov qhib dua. Rau txhua tus ntawm lawv, kev sib pauv yog them raws li tus nqi rov qab tam sim no. Qhov feem pua tsawg tshaj plaws yog muab rau cov khub nrov (duas / euro, phaus / euro, thiab lwm yam). Refinancing tus nqi raug nthuav tawm ib xyoos twg. Tab sis tus paj laum sib pauv tau them txhua hnub. Forex tsis ua haujlwm rau hnub so. Yog li ntawd, txij hnub Wednesday txog hnub Thursday, tus nqi them peb zaug.

"swap" yog dab tsi?

Kom nkag siab zoo dua qhov tseem ceeb ntawm kev sib pauv, koj yuav tsum nkag siab txog lub tswv yim ntawm tus tub luam. Forex muab quotes (tus nqi piv) ntawm txiaj khub. Thaum muas EUR / JPI khub, ob qho kev lag luam tshwm sim ib txhij:euro thiab Japanese yen rau muag.

Tab sis koj tuaj yeem yuav cov txiaj ntsig uas tsis muaj, muaj nyiaj los yog ruble hauv koj tus account li cas? Cov lus teb yog yooj yim - siv swap. Nws yog dab tsi? Cia peb ua tib zoo saib seb cov haujlwm twg tau ua thaum tus tub luam nias lub pob "Qhib xaj" hauv lub davhlau ya nyob twg raws li cov xwm txheej ntawm qhov piv txwv yav dhau los.

1. Lub Tuam Txhab Nyiaj Txiag Nyiaj Txiag ntawm Nyij Pooj tau txais nyiaj qiv ntawm tus nqi rov qab.
2. Cov txiaj ntsig tau txais tam sim ntawd pauv rau euro. Tus nqi tsis dhau mus rau hauv tes ntawm tus neeg ua lag luam. Nws nyob ntawm lub txhab nyiaj. Cov paj tau them rau nws.
3. Lub txhab nyiaj ntawm Nyiv cov nyiaj qiv tau them rov qab nrog cov paj laum tau txais los ntawm European Bank. Qhov txawv ntawm cov nqi no yog qhov credit swap.

zoo thiab tsis sib pauv

xav tias tus neeg nqis peev ntev EUR / Yen. Thaum ua kev lag luam, thawj tus nqi paj laum euro raug them (0.5%), tom qab ntawd tus nqi yen raug rho tawm (0.25%): 0.5% - 0.25%=0.25% - muaj qhov sib pauv zoo. Yog tias tus nqi yen yog 1%, kev sib pauv yuav tsis zoo. Nov yog lub hauv paus ntsiab lus ntawm kev ua haujlwm ntawm Forex.

Nws tseem ceeb kom paub

Koj tsis tuaj yeem ua lossis poob tag nrho cov txiaj ntsig los ntawm kev sib pauv. Nws yog dab tsi? Qhov loj leverage muab los ntawm cov brokers thiab tus nqi loj ntawm kev hloov pauv yuav cuam tshuam qhov cuam tshuam ntawm tus nqi sib pauv me me, txawm tias nws tsis zoo. Tab sis ncua koj txoj haujlwm tsuas yog vim qhov zoo sib txawv hauv cov nqi rov qab tsis tsim nyog. Vim ua txhaum txoj cai"intraday" trading yuav tau them nrog koj cov nyiaj tso cia.

Views

Dhau li ntawm FX swap tau tham saum toj no, kuj tseem muaj qhov credit default swap (CDS). Los ntawm lub npe nws pom tseeb tias qhov haujlwm no txuas nrog kev qiv nyiaj rau kev pauv pauv hauv cov xwm txheej ntawm lub neej ntawd.

Hauv cov ntsiab lus yooj yim, qhov hloov pauv hloov pauv yog qhov piv txwv ntawm kev pov hwm rau tus neeg qiv nyiaj. Thaum lub tsev txhab nyiaj nrog me me ntawm peev npaj yuav muab cov nyiaj qiv loj rau cov neeg siv khoom ntseeg siab, nws yuav tsum tiv thaiv nws tus kheej thaum tsis ua haujlwm. Yog li ntawd, ntxiv rau credit, nws xaus lus pom zoo tiv thaiv kev pheej hmoo nrog lub tuam txhab nyiaj txiag loj dua ntawm qee feem pua. Yog tias tus neeg qiv nyiaj tsis xa rov qab cov nyiaj, tus qiv nyiaj yuav tau txais nyiaj them los ntawm lwm lub koom haum.

Kev sib pauv pauv tau ua raws li tib txoj cai. Tus neeg yuav khoom raug cuam tshuam rau kev pheej hmoo ntawm kev tsis rov qab los ntawm cov nyiaj, thiab tus neeg muag khoom tau npaj los them nws rau tus nqi. Thawj tog tshaj tawm tag nrho cov nuj nqis qiv nyiaj rau qhov thib ob thiab tau txais cov nyiaj tawm tsam cov nyiaj qiv. Kev them nyiaj tuaj yeem yog ib pob nyiaj los yog muab faib ua ob peb ntu. Nyob rau hauv ib rooj plaub, tus neeg muag khoom them rov qab qhov sib txawv ntawm tus nqi tam sim no thiab tus nqi ntawm lub luag haujlwm, hauv qhov thib ob, nws yuav khoom vaj khoom tsev los ntawm tus neeg yuav khoom.

CDS Cov txiaj ntsig

Qhov txiaj ntsig tseem ceeb ntawm txoj haujlwm no yog tias tsis tas yuav tsim kom muaj peev txheej. Nyob rau hauv cov piv txwv saum toj no, lub txhab nyiaj yuav tsum tsim ib tug cia nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm lub neej ntawd los ntawm lub borrower, uas yuav heev txwv tsis pub lwm yam kev khiav hauj lwm. Kev pov hwm lawv cov kev pheej hmoo, tus neeg yuav khoom tau dim ntawm qhov xav tau cuam tshuamnyiaj los ntawm kev ncig.

CDS tso cai rau koj cais thiab tswj hwm kev pheej hmoo credit zoo dua.

CDS VS: Insurance

Qhov kev kawm ntawm CDS kev lag luam tuaj yeem yog ib qho kev lav phib xaub. Piv txwv li, koj tuaj yeem lav qhov kev pheej hmoo ntawm kev tsis ua tiav ntawm kev xa khoom. Xav txog ib qho piv txwv.

Tus neeg yuav khoom tau them nyiaj ua ntej ntawm 80% rau cov khoom siv hauv lwm lub tebchaws. Kev xa khoom yuav tsum tau ua hauv ob lub hlis. Lub sij hawm ntev, thiab yog li ntawd muaj kev pheej hmoo ntawm cov xwm txheej tsis tuaj yeem, poob nyiaj. Hauv qhov xwm txheej zoo li no, tus neeg yuav khoom tuaj yeem lav nws qhov kev pheej hmoo nrog kev pab ntawm CDS.

Txoj cai lij choj tsis muab rau kev tsim cov peev txheej thaum muab kev tiv thaiv los ntawm kev sib pauv. Yog li ntawd, nws raug nqi tsawg dua li kev tuav pov hwm. Kev ntseeg ntawm tus neeg muag khoom tsuas yog ntsuas los ntawm tus neeg yuav khoom ntawm kev sib pauv. Nws yog dab tsi? Tsis tas yuav muaj daim ntawv tso cai ua haujlwm. CDS tsis yog tswj hwm los ntawm tus tswj hwm, kev sib pauv, yog li nws cov ntawv sau npe cuam tshuam nrog tsawg dua kev cai. Txhua lub koom haum lossis ib tus neeg uas muaj peev xwm tsim nyog tuaj yeem dhau los ua tus muag khoom ntawm kev tiv thaiv - tuam txhab, txhab nyiaj, nyiaj laus, thiab lwm yam.

CDS tuaj yeem siv tau txawm tias tus neeg yuav khoom tsis muaj kev pom zoo ncaj qha nrog tus qiv. Piv txwv li, yog tias ib lub tuam txhab yuav daim ntawv cog lus hauv kev lag luam thib ob. Tsis muaj kev cuam tshuam rau tus neeg qiv nyiaj, thiab nws nyuaj rau kev ntsuas qhov tshwm sim ntawm nws lub neej ntawd.

Sib pauv hauv kev lag luam thoob ntiaj teb tuaj yeem siv txawm tias tsis muaj qhov pheej hmoo credit tiag. Hauv qhov no, peb tab tom tham txog kev ua tsis tiav ntawm cov luag num los ntawm lub xeev(sovereign txaus ntshai). Raws li txoj cai, koj tseem tuaj yeem yuav kev tiv thaiv tiv thaiv tsis tau them nqi tsev, daim ntawv cog lus uas tseem tsis tau xaus, thiab tsis paub tias nws puas yuav xaus. Tab sis yeej tsis muaj qhov taw tes hauv kev pov hwm li no.

CDS hauv kev kub ntxhov nyiaj txiag

Cov cuab yeej tshiab tam sim ntawd nyiam cov neeg xav txog. Kev ua lag luam tau nce siab, lub neej ntawd tsis xav tau. Vim li cas ho tsis coj kom zoo dua ntawm "dawb" nyiaj? Qhov xwm txheej tau hloov pauv xyoo 2008. Cov tsev txhab nyiaj tsis tuaj yeem pab lawv cov nuj nqis thiab pib ua lag luam ib zaug. Lub tsev txhab nyiaj loj thib tsib hauv Asmeskas, Bear Stearns, tau muag hauv 2008 rau cov nyiaj nominal, thiab kev tawg ntawm Lehman Brothers yog suav tias yog qhov pib ntawm lub sijhawm muaj kev kub ntxhov ntawm nyiaj txiag.

Lub tuam txhab tuav pov hwm AIG tau txais kev cawmdim los ntawm tsoomfwv Meskas cov nuj nqis. Ntawm tag nrho cov kev sib pauv tau muab ($ 400 nphom), cov tsev txhab nyiaj ib leeg xav tau hloov $ 22.4 billion. Txhua lub tuam txhab nyiaj txiag ntawm Wall Street muaj ob qho loj CDS thov thiab lav. Lub xeev thawj zaug tau maj nrawm los cawm lub tuam txhab loj tshaj plaws - JP Morgan Bank, tab sis tsis ncaj qha, tab sis los ntawm cov tuam txhab uas yuav cov khoom ua si nyiaj txiag.

Yuav kom txhua tus neeg yuav khoom CDS tau txais kev txaus siab, nws yuav tsum tau tshaj tawm tag nrho cov tuam txhab loj tshaj plaws hauv Asmeskas thiab Europe. Phab ntsa Street, Lub Nroog London tsuas yog tso tseg. Txawm tias ua ntej muaj kev kub ntxhov, Warren Buffett tau hu tag nrho cov derivatives " riam phom ntawm kev puas tsuaj loj." Lub cev qhuav dej ntawm cov nyiaj txiag tsuas yog averted los ntawm kev infusion ntawm pej xeem cov nyiaj. Txawm tias tag nrho cov txiaj ntsig ntawm kev kub ntxhov, CDS "pob zeb" tsis tawg, tab sis tsuas yogua nws tus kheej xav.

Disadvantages of CDS

Txhua cov txiaj ntsig tau piav qhia yog xyaum tsis cuam tshuam nrog kev tswj hwm kev lag luam. Muab qhov sib txawv ntawm kev tswj hwm nruj ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag, dhau sijhawm, txhua tus ntawm lawv yuav ploj mus. Kev kub ntxhov ntawm xyoo 2009 ua rau tsoomfwv cov koom haum kho dua cov qauv hauv kev tswj hwm nyiaj txiag. Nws zoo li Central Banks yuav qhia txog qhov yuav tsum tau khaws cia raws li kev tiv thaiv ntawm cov neeg muag khoom.

Kev sib pauv hloov pauv yuav tsis daws qhov teeb meem ntawm kev ua txhaum cai ntawm nyiaj txiag. Thaum muaj kev kub ntxhov, tus naj npawb ntawm kev ua txhaum cai nce ntxiv. Qhov kev pheej hmoo ntawm kev lag luam tsis yog ntawm cov tuam txhab nkaus xwb, tab sis kuj ntawm lub xeev tau nce. Thaum lub sijhawm zoo li no, cov neeg yuav khoom sib pauv sim sau cov nyiaj them los ntawm cov neeg muag khoom. Cov tom kawg raug yuam kom muag lawv cov cuab tam. Lub voj voog vicious no tsuas yog exacerbates qhov kev kub ntxhov.

Swap-free accounts

Tus nqi ntawm cov nyiaj rov qab yog qhov tseem ceeb rau kev txiav txim siab thaum qhib txoj haujlwm rau lub sijhawm ntev (2-3 lub lis piam). Nyob rau hauv cov ntaub ntawv no, nws yog zoo dua mus siv swap-dawb account. Lawv nyob rau hauv kev thov nrog txhua tus broker. Txawm li cas los xij, cov tuam txhab them nyiaj rau qhov tsis muaj tus nqi qiv nyiaj nrog cov nyiaj tau los ntxiv.

Zaj lus

Luv luv tag nrho cov saum toj no hais txog kev sib pauv. Nws yog dab tsi? Swap yog qhov sib txawv ntawm cov paj laum ntawm Central Bank, uas yog them txhua hnub ntawm txhua txoj haujlwm qhib. Rau cov txiaj ntsig thoob ntiaj teb nrov, qhov kev cuam tshuam no yuav luag imperceptible. Tab sis thaum qhib txoj hauj lwm ntev nyob rau hauv cov nyiaj "exotic" ntawm peb lub ntiaj teb no lub teb chaws, nws yog zoo dua rau tam sim ntawd hloov nyiaj mus rau swap-free accounts.