Nyiaj txiag yog dab tsi? Kev cuam tshuam rau kev lag luam thoob ntiaj teb

2024 Tus sau: Howard Calhoun | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 10:28

Cov nyiaj pab them nqi kho mob tau nyob ze li ntawm 70 xyoo. Lawv tau tshwm sim nyob rau hauv kev lag luam hauv tsev ntau tom qab, yog li ob peb tus neeg ua lag luam tuaj yeem ntseeg siab teb cov lus nug: "Dab tsi yog qhov nyiaj hedge?". Cov yam ntxwv ntawm lawv txoj haujlwm thiab qhov muaj peev xwm ua tau nyiaj nrog kev pab ntawm cov nyiaj no yuav raug tham hauv kab lus no.

American hedge funds: keeb kwm

Nws yog neeg Amelikas uas yog thawj tus tsim ntawm cov nyiaj tiv thaiv. Qhov no tshwm sim xyoo 1949. Txawm li cas los xij, muaj pov thawj tias txawm tias nyob rau hauv lub xyoo ntawm Kev Nyuaj Siab Loj muaj qhov yuav tsum tau ua ua ntej rau kev tsim cov tswv yim zoo li no. Txawm li cas los xij, txoj haujlwm tsis txaus ntseeg hauv kev ua lag luam tiv thaiv kev txhim kho ntawm qhov kev taw qhia.

Hedge funds tseem ceeb heev rau kev lag luam peev. Lawv cov lus qhia loj tau tshwm sim hauv 80s ntawm lub xyoo pua XX. Cov pej xeem ib txwm kuj tau kawm paub tias qhov nyiaj hedge yog dab tsi.

US txoj cai ntawm qhov teeb meem no yog qhov tsis yog txhua tus muaj peev xwm them taus lub sijhawm los nqis peev. Qhov no tuaj yeem ua tau los ntawm cov tub ua lag luam tswj hwm cov khoom muaj nqis tshaj li ib puas lab nyiaj.

Ib qho ntawm cov khoom muaj npe yog qhov muaj peev xwm txhim kho lub tswv yim tso cai rau koj kom tau txais txiaj ntsig tsis yog thaum lub khwnce, tab sis kuj thaum nws ntog.

Soros, piv txwv li, tau nrov US hedge funds. Tom qab tag nrho, cov kev ua ub no ntawm nws lub tuam txhab "Quantum" coj ib tug loj nyiaj tau los ntawm ib tug billion dollars, tsoo lub phaus sterling.

Cov nyiaj pab cuam raug tso cai hauv peb lub tebchaws tsuas yog xyoo 2008. Yuav luag 10 xyoo dhau los lawm tam sim no tsuas muaj 27 leej xwb - qhov no yog tus lej tsawg.

nyiaj txiag yog dab tsi thiab yuav nqis peev hauv ib qho li cas?

Ib nyiaj hedge yog ua raws li ob peb txoj hauv kev yooj yim:

• function hauv txhua lub khw;
• deal hauv txhua qhov kev nyab xeeb thiab cov khoom siv.

hom haujlwm no tsis txwv nws txoj haujlwm nyob rau hauv ib lub moj khaum, nws cov cuab tam yog tsim los ntawm tag nrho cov kev sib pauv thiab cov cuab yeej nyiaj txiag. Ua tsaug rau qhov muaj no, tus neeg ua lag luam tsis nyob ntawm kev ua lag luam. Qhov no yog qhov uas txoj cai nyiaj txiag classic tsis ua haujlwm: piv txwv li, yog tias kev lag luam poob, cov Tshuag yuav tsis depreciate.

Nyob rau hauv qhov kev nkag siab no, hedge funds muaj cov cuab yeej txaus los ua kom tau nyiaj ntawm cov nqe lus poob qis. Lawv txhawb nqa feem ntau ntawm lawv cov cuab tam nrog cov khoom siv.

Yog li, hedging yog qhov kev tswj hwm kev pheej hmoo uas yog los ntawm kev yuav ib lub cuab yeej uas cuam tshuam rau kev lag luam, koj tuaj yeem cuam tshuam rau lwm cov cuab yeej rau cov txiaj ntsig.

Piv txwv li, yog tias qiv nyiaj duas, kev ntxiv dag zog ntawm ruble yog qhov txiaj ntsig zoo rau cov neeg siv khoom yog tias nws cov nyiaj tau los hauv rubles. Tab sis yog tias tus nqi nce hauv nqe nrog tib cov ntaub ntawv pib, tus qiv yuav poob. cov tuam txhab loj,tsis zoo li cov neeg siv khoom nruab nrab, lawv tsis tuaj yeem tso nrog qhov xwm txheej zoo li no, thiab kev tiv thaiv yog siv, piv txwv li, los ntawm kev yuav cov txiaj ntsig kev lag luam yav tom ntej ntawm tus nqi zoo sib xws.

Hedging ua ntawm no ua qhov kev nyab xeeb kom txo qis, tab sis nws tsis tuaj yeem tshem tawm tag nrho cov kev pheej hmoo.

Yuav ua li cas kom tau nyiaj?

Kev zoo nkauj ntawm cov nyiaj tiv thaiv yog tias lawv tau txais txiaj ntsig hauv txhua qhov xwm txheej kev lag luam. Lub npe nrov Soros Foundation khwv tau txog ib txhiab daus las hauv ib xyoos. Thaum lub sij hawm muaj kev kub ntxhov, cov nyiaj pab tiv thaiv skimmed tawm cov txiaj ntsig txog li 15% ib xyoos. Qee tus tau txais 500% thiab 1000% rau kaum xyoo.

Tag nrho cov nyiaj no tau coj los ntawm lub hauv paus ntsiab lus ntawm kev yuav khoom tsis muaj nqis thiab muag cov khoom muaj nqis tshaj.

Cov khoom muaj nqis qis dua yog cov cim los ntawm cov nqi qis, thaum nws ntseeg tias cov khoom muaj nqis no muaj peev xwm. Yog li, lawv yuav tsum tau txais lawv txoj haujlwm loj hlob. Nrog overpriced - qhov opposite yog muaj tseeb.

Lub tswv yim no yog qhov qub, vim qhov tseeb muaj ntau qhov xwm txheej zoo li no. Nws yog tus yam ntxwv uas, piv txwv li, cov peev nyiaj loj loj Extranet Investment yuav luag tsis ua haujlwm nrog nws cov nyiaj. Feem ntau, cov koom haum no siv nyiaj qiv, qiv cov cuab tam muaj txiaj ntsig los ntawm cov tuam txhab.

qauv

Dab tsi yog qhov nyiaj tiv thaiv raws li nws cov qauv? Txhawm rau tsim cov nyiaj zoo li no, lub tuam txhab tswj hwm nyiam cov tub ua lag luam, cov tuam txhab thiab cov tsev txhab nyiaj. Cov neeg ua haujlwm ntawm lub tuam txhab no ua haujlwm hauv kev muag khoom thiab kev yuav khoom lag luam.

Txoj haujlwm ntawm cov peev nyiaj pib txij lub sijhawm ntawdinvestor paj. Cov nyiaj tswj hwm lawv cov peev. Lub txhab nyiaj lav nyiaj khaws cia cov tub ua lag luam cov cuab tam nyob rau hauv ntau yam lus. Raws li txoj cai, cov no yog cov tsev txhab nyiaj loj nrog lub koob npe zoo.

Tus thawj tswj hwm nyiaj txiag saib xyuas cov haujlwm ntawm cov peev nyiaj hedge, nws yog tus kws tshuaj ntsuam xyuas cov cuab tam, khaws nyiaj, thiab npaj cov ntaub ntawv rau cov tub ua lag luam.

Tus thawj broker ua haujlwm kev ua haujlwm. Qhov tseem ceeb tshaj plaws, nws yuav tsum muaj peev xwm ua haujlwm. Cov tsev txhab nyiaj loj feem ntau ua tus thawj brokers.

Hom nyiaj tiv thaiv los ntawm kev cuam tshuam rau kev lag luam thoob ntiaj teb

Muaj ntau qhov kev faib tawm ntawm cov nyiaj tiv thaiv, piv txwv li, IMF faib:

• Ntiaj teb no - ua lawv cov dej num hauv kev lag luam thoob ntiaj teb, tsim cov tswv yim, kawm cov lus qhia ntawm cov koom haum.
• Macro nyiaj nyiam ua lag luam hauv ib lub tebchaws. Raws li cov xwm txheej macroeconomic, lawv tsim lub tswv yim ntawm tus cwj pwm hauv kev ua lag luam.
• Cov nyiaj muaj txiaj ntsig zoo ua haujlwm hauv kev lag luam hauv lub tebchaws. Cov no yog cov cuab yeej cuab tam classic raws li cov qauv kev sib txuas ntawm cov khoom vaj khoom tsev.

Russian txoj cai lij choj txhais cov nyiaj hedge raws li cov nyiaj sib koom. Cov tub ua lag luam yuav tsum yog cov neeg ua lag luam tsim nyog uas muaj kev nyab xeeb yam tsawg kawg peb lab rubles. Nyob rau hauv lub xyoo, xws li cov tub ua lag luam yuav tsum tau ua tsawg kawg yog kaum ob lub lag luam ntawm tus nqi ntawm 300,000 rubles.

Yuav ua li cas los ua tswv cuab?

Kev koom tes hauv cov peev nyiaj hauv tsev tsis yooj yim. Thiab cov tub ua lag luam tsis muaj kev ntseeg siab rauRussia tswj.

Piv txwv li, koj tuaj yeem sim Extranet hedge fund, uas sawv cev rau ib pab pawg ntawm cov tuam txhab los ntawm British Virgin Islands. Cov peev txheej no muaj kev paub dhau los hauv kev ua lag luam. Lub hom phiaj ntawm lub tuam txhab tau teev tseg yog nce tus kheej peev.

Cov nyiaj tiv thaiv, uas nws tus kheej tus account muaj tam sim tom qab sau npe, tsis ntev los no tau nkag mus rau CIS kev ua lag luam. Ua ntej no, kev tshaj lij ntawm lub koom haum tau txais txiaj ntsig los ntawm Asmeskas thiab European cov neeg siv.

Cov neeg uas xav nqis peev hauv cov peev nyiaj tsis yog hauv tsev yuav tsum qhib ib tus as-qhauj nrog lub txhab nyiaj txawv teb chaws. Tus neeg ua lag luam yuav tsum muaj tsawg kawg yog ib lab daus las.

Tseem muaj lwm txoj kev daws teeb meem. Piv txwv li, nrog kev pab los ntawm domestic intermediaries, koj muaj peev xwm yuav ib feem nyob rau hauv ib tug txawv teb chaws cov nyiaj. Txawm li cas los xij, qhov kev pheej hmoo no tsis muaj nuj nqis vim tias tsis muaj kev ruaj ntseg ntawm cov tswv cuab thiab qhov nyuaj ntawm kev saib xyuas lub koom haum.