Daim ntawv cog lus ua lag luam: yield, dynamics tsom xam, kev tswj xyuas cov ntaub ntawv

2024 Tus sau: Howard Calhoun | [email protected]. Kawg hloov kho: 2023-12-17 10:28

Cov nyiaj tau los thiab tseem yog qhov kev ntseeg siab tshaj plaws thiab tib lub sijhawm muaj txiaj ntsig zoo rau kev tso nyiaj hauv tuam txhab nyiaj. Cov neeg uas tau siv los ua lawv cov nyiaj ua haujlwm tsis hloov pauv hauv cov nuj nqis kev nyab xeeb thiab tau txais cov nyiaj tau los lav. Yuav ua li cas los tsim kom tau ib daim ntawv cog lus ntawm daim ntawv cog lus nyob rau hauv xws li ib txoj kev uas, nrog tsawg kawg nkaus kev rau siab, nws coj kev sib tw cov nyiaj tau los thiab txo cov kev pheej hmoo? Nyeem ntxiv txog nws hauv qab no.

Portfolio peev kom zoo dua

Txhua tus neeg ua lag luam uas muaj kev paub dhau los yuav lees paub tias lub ntsiab lus tseem ceeb ntawm kev ua tiav hauv kev lag luam Tshuag yog txoj hauv kev muaj peev xwm los tsim cov ntaub ntawv pov thawj. Yog tias koj paub tseeb tias qhov kev nyab xeeb ntawm ib lub tuam txhab yuav muab cov nyiaj rov qab zoo, koj tuaj yeem nqis peev tag nrho koj cov nyiaj pub dawb hauv daim ntawv cog lus lossis cov koom haum ntawm lub tuam txhab no. Nyob rau tib lub sijhawm, tsis muaj leej twg yuav muab kev lav phib xaub rau koj. Koj ua ntawm koj tus kheej txaus ntshai. Thiab nrog qhov sib npaug ntawm qhov tshwm sim, koj tuaj yeem nce koj cov peev thiab mus tawg.

Tab sis yog kojYog tias koj yuav cov ntaub ntawv tib yam li ib feem ntawm cov ntaub ntawv, ces koj qhov kev nqis peev lwm yam, tshwj xeeb tshaj yog tias lawv muaj ntau haiv neeg, yuav yooj yim npog qhov kev poob tau yooj yim thaum muaj xwm txheej tsis zoo. Kev nqis peev hauv cov khoom lag luam ntawm qhov sib txawv ntawm qhov rov qab los thiab kev pheej hmoo yog hu ua kev nqis peev peev. Thiab yog tias koj npau suav ntawm kev tsim kom muaj kev vam meej hauv kev ua lag luam, koj yuav tsum kawm yuav ua li cas los tsim nws kom muaj peev xwm.

Portfolio thiab Investor

Hauv kev txiav txim siab dav dav, cov peev txheej ua lag luam suav nrog kev nqis peev hauv ntau yam khoom muaj nqis: kev nyab xeeb, kev tso nyiaj hauv txhab nyiaj, vaj tsev, kos duab, hniav nyiaj hniav kub, khoom muaj tswv yim thiab ntau ntxiv. Nyob rau hauv qhov yooj yim tshaj plaws thiab zoo li lub neej kev nkag siab, ib qho portfolio txhais tau tias kev nqis peev nyiaj pub dawb hauv cov khoom muaj nqis uas tsis xav tau koj lub sijhawm lossis nyiaj txiag, tab sis tib lub sijhawm coj cov nyiaj tau los ruaj khov.

Yog tias koj yog tus tswv zoo siab ntawm koj tus pog lub tsev, uas koj xauj tsev me me, thiab tso nyiaj hauv txhab nyiaj, thiab hauv koj lub rooj tub rau khoom yog sau los ntawm 1992 commemorative npib, ces koj tuaj yeem hu koj tus kheej yog ib qho. investor, txawm tias ib tug passive. Qhov piv txwv no qhia tau hais tias peb cov tswv yim hais txog cov tub ua lag luam li cov hnub qub ntawm cov yachts snow-dawb qhov chaw nyob rau hauv Hiav Txwv Mediterranean yog mythologized, thiab tseem ze li cas peb txhua tus yog kom tau txais cov nyiaj tau los passive. Lwm qhov yog tias cov nyiaj tau los ntau yog nyob ntawm tus nqi pib ntawm peev uas koj txaus siab siv rau kev nqis peev. Thiab ntawm chav kawm, yog tias nws yog qhov nyuaj heevsau ib qho me me ntawm cov nyiaj, ces peb feem ntau yeej tsis npaj los nqis peev rau hauv ib qho kev lag luam uas pheej hmoo. Tias yog vim li cas peb tab tom tham txog cov ntaub ntawv ntawm cov ntawv cog lus - cov cuab yeej zoo tshaj plaws los pib hauv kev lag luam ntawm kev nqis peev hauv kev nyab xeeb.

daim ntawv cog lus thiab cov khoom lag luam

Rau tus neeg ua lag luam tshiab, nws yog qhov zoo tshaj los tsim cov ntaub ntawv ntawm cov ntawv cog lus thiab cov koom nrog cov tuam txhab ntseeg siab tshaj plaws. Nyob rau tib lub sijhawm, yog tias koj tsis muaj qhov tso nyiaj loj, lub hauv paus ntawm koj cov ntaub ntawv khaws cia yuav yog cov nuj nqis qiv nyiaj. Nws yog rau daim ntawv cog lus uas qhov qis tshaj ntawm tus nqi poob thaum lawv "lub neej" ntawm kev ua lag luam, tshwj xeeb tshaj yog thaum nws los txog rau luv luv daim ntawv cog lus nrog kev loj hlob mus txog 1 xyoo.

Cov Tshuag yog tsim nyog rau kev xav tau. Kev soj ntsuam ntawm qhov kev hloov pauv ntawm tus nqi hloov pauv hauv kev lag luam hauv Tshuag qhia tau hais tias cov cuab yeej no yuav tsum muaj kev paub txog nyiaj txiag txaus thiab kev nkag siab ntawm txhua yam kev lag luam uas ua haujlwm tsis yog hauv khw muag khoom nkaus xwb, tab sis kuj hauv kev lag luam thoob ntiaj teb.

Dab tsi ua rau cov ntaub ntawv

Tab sis cia peb rov qab mus rau qhov tsim ntawm daim ntawv cog lus. Cov tswv yim tshaj plaws rau kev khaws cia cov peev txheej yog los faib cov nyiaj hauv qhov tsim nyog ntawm txhua hom ntawv cog lus muaj. Hauv qhov no, qhov sib npaug ntawm daim ntawv cog lus cog lus yuav zoo li no:

• Ib feem peb ntawm cov peev yuav OFZ thiaj li hu ua tsoomfwv qiv nyiaj. Lawv yog cov neeg ntseeg siab tshaj plaws, thiab lawv cov txiaj ntsig tau yog nyob rau theem ntawm cov txiaj ntsig ntawm cov nyiaj tso nyiaj ntawm cov tuam txhab ua lag luam.
• Lwm qhov peb ntawm cov nyiaj mus raunrhiav tau ntawm cov tuam txhab cov nyiaj tau los ntawm cov tuam txhab lag luam hauv Lavxias thiab cov tuam txhab hluav taws xob lossis cov tsev txhab nyiaj. Cov kev nyab xeeb no muaj txiaj ntsig ntau dua piv rau OFZs thiab ntseeg tau tib lub sijhawm.
• Txog 20% ntawm qhov tso nyiaj tuaj yeem tso rau hauv cov ntawv cog lus hauv nroog nrog qhov txiaj ntsig nruab nrab, yog tias koj tsis npaj txhij los pheej hmoo. Yog tias koj xav nce cov nyiaj tau los ntawm koj cov ntaub ntawv khaws tseg thiab rau qhov no koj yuav tsis tseg koj cov hlab ntsha, qhov no ntawm cov peev tuaj yeem nqis peev hauv cov nyiaj tau los ntawm cov tub ntxhais hluas, cov tuam txhab me me uas muaj cov nyiaj rov qab los. Hauv qhov no, nws yog ib qho tseem ceeb uas koj yuav tsum nkag siab txog thaj chaw uas lub tuam txhab uas nws cov kev nyab xeeb koj yuav ua haujlwm.
• Cov nyiaj seem tuaj yeem siv los kwv yees nrog kev sib koom lossis tso rau hauv qhov tso nyiaj. Qhov kev xaiv, dua, nyob ntawm koj tus cwj pwm rau kev pheej hmoo.

Yuav daim ntawv cog lus yuav

Koj paub li cas cov ntawv cog lus yuav yuav? Nrog OFZ, txhua yam yog qhov tseeb: qhov tseem ceeb yog xaiv hnub kom loj hlob thiab qhov loj ntawm daim coupon nyiaj tau los. Nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm tsoom fwv teb chaws cov nuj nqis kev ruaj ntseg, nws muaj txiaj ntsig ntau dua los yuav cov ntawv cog lus nruab nrab thiab mus sij hawm ntev. Ua ntej, OFZ cov tuav tau raug zam los ntawm cov nyiaj tau los ntawm cov nyiaj tau los no. Qhov thib ob, daim coupon yield ntawm tsoom fwv teb chaws daim ntawv cog lus yog tsau rau tag nrho lub sij hawm tuav. Yog li ntawd, piv txwv li, yuav ib daim ntawv nrog lub hnub nyoog ntawm 10 xyoo thiab cov nyiaj tau los ntawm 6.3%, koj yuav tau txais qhov feem pua ntawm txhua xyoo, tsis hais txog qhov txo tus nqi tseem ceeb ntawm Central Bank. Thiab raws li kev kwv yees, nws yuav poob mus ntxiv.

Cov txiaj ntsig ntawm daim ntawv cog lus tuaj yeem nce ntxiv yog tias nws tau tsim los ntawm kev nyab xeeb nrogsib txawv maturities, thiab reinvest cov nyiaj tau los nyob rau hauv tib portfolio, maj expanding cov npe ntawm cov twj paj nruag. Yog li, tom qab ob peb xyoos, nws yog qhov ua tau kom ua tiav cov nyiaj tau los tsis zoo. Nov yog lub tswv yim ua raws li tag nrho cov neeg ua lag luam hauv ntiaj teb.

Corporate bonds

Rov qab mus rau daim ntawv cog lus, cia peb nco ntsoov tias nws yuav tsis yog superfluous kom muaj cov ntaub ntawv lag luam ntawm ob lub tuam txhab paub zoo thiab ruaj khov ("blue chips") thiab "dub nees".

Yuav kom yuav daim ntawv cog lus ntawm cov tuam txhab loj, nws yog qhov txaus los txheeb xyuas cov tuam txhab kev ntseeg siab tshaj plaws los ntawm kev ntsuas nyiaj txiag, txheeb xyuas cov ntaub ntawv no nrog qhov loj ntawm cov nyiaj tau los ntawm daim coupon thiab tus nqi ntawm daim ntawv uas tam sim no. pauv ntawm kev ua lag luam. Tus nqi ntawm lub ntsej muag feem ntau yog 1000 rubles. rau 1 daim ntawv. Yog tias koj pom tias daim ntawv raug pauv ntawm kev ua lag luam ntawm 105% lossis 112% ntawm tus nqi, qhov no yog qhov tseeb tias lub tuam txhab ua haujlwm zoo thiab nws cov ntawv yog tus nqi. Txawm li cas los xij, ua ntej tau txais cov ntawv cog lus zoo li no, xav txog seb tus nqi no puas yuav pib poob sai sai, vim nws tsis muaj qhov mus ntxiv lawm. Hauv qhov no, muaj kev pheej hmoo siab ntawm kev poob nyiaj, vim tias daim ntawv yuav raug txhiv ntawm nws lub ntsej muag tus nqi, thiab koj twb tau tso ntau ntau rau nws.

Risk Bonds

Txawm tias qhov tseeb tias kev lag luam nuj nqis suav tias yog qhov kev saib xyuas zoo tshaj plaws, kev tswj hwm cov ntaub ntawv ntawm cov ntawv cog lus cuam tshuam nrog qee qhov kev pheej hmoo. Thiab ntawm no peb yuav tham txog kev sib raug zoo ntawm cov tub ntxhais hluas tsis paubtuam txhab. Lawv cov kev nyab xeeb nyob rau hauv cov nqe lus ntawm kev ua lag luam tus nqi thiab daim coupon no cov nyiaj tau los yuav zoo li qhov txaus nyiam tshaj plaws. Hauv kev sib piv nrog OFZ, daim coupon rau lawv yog qee zaum txawm tias ob zaug loj dua. suav nrog xws li kev nyab xeeb hauv koj daim ntawv cog lus thiab kev pheej hmoo ntawm kev poob koj cov peev nyiaj yuav nce ntxiv. Yog li ntawd, cov neeg tuaj tshiab tsis pom zoo kom yuav kev ruaj ntseg ntawm cov tuam txhab me me uas paub txog cov ntsiab lus txaus nyiam hauv ntau dua 20% ntawm tag nrho cov ntaub ntawv.

Kev nqis peev hauv tuam txhab nyiaj

Ntawm cov tuam txhab lag luam, cov ntaub ntawv nyiaj txiag yog ib txwm xav tau. Kev ntseeg siab ntawm cov tuam txhab nyiaj txiag loj tshaj plaws yog qhov tsis lees paub, thiab cov xwm txheej rau kev nqis peev hauv kev nyab xeeb yog qhov zoo nkauj dua li cov khoom lag luam hauv tuam txhab qub.

suav nrog cov tsev txhab nyiaj hauv koj cov npe ntawm cov tuam txhab rau cov ntaub ntawv ntawm cov ntawv cog lus, nws tsuas yog los taug qab lub xeev ntawm cov xwm txheej ntawm cov qhab nia ntawm cov koom haum ywj pheej. Xav txog qhov zaus ntawm kev tshem tawm cov ntawv tso cai los ntawm cov koom haum hauv tuam txhab nyiaj hauv peb lub teb chaws tsis ntev los no, txawm tias lub koom haum muaj npe nrov, thiab yog li koj cov nyiaj, tuaj yeem raug ntaus. Nws raug pom zoo kom muab qhov nyiam rau kev nyab xeeb nrog kev loj hlob mus txog 3, siab tshaj 5 xyoos.

Yield and duration

Hauv kev nqis peev hauv kev nyab xeeb, muaj ob lub ntsiab lus tseem ceeb uas qhia txog kev nyiam nyiaj txiag ntawm cov cuab yeej. Nyob rau hauv cov ntaub ntawv ntawm cov nuj nqis lag luam, qhov no yog cov tawm los thiab lub sij hawm ntawm daim ntawv cog lus portfolio. Thiab yog hais tias lub tswv yim ntawm profitability yog paub rau txhua leej txhua tus, ces lub thib ob lub sij hawm yuav ntshai ib tug novice investor. Qhov tseeb, yog tias koj saib nws, lub tswv yim no yooj yim heev, thiabnws tus nqi muaj cov ntaub ntawv tseem ceeb txog tus neeg ua lag luam cov txiaj ntsig.

Yog tias cov txiaj ntsig tau suav hauv feem pua lossis rubles, ces lub sijhawm yog txiav txim los ntawm hnub. Hauv lwm lo lus, lo lus no txhais tau tias tom qab lub sijhawm twg tus neeg ua lag luam yuav rov qab cov nyiaj siv rau kev yuav daim ntawv, uas yog, nws yuav mus rau xoom. Lub sijhawm ntawm cov ntaub ntawv tseem ceeb qhia txog nws txoj kev ua tau zoo, vim tias sai dua tus neeg ua lag luam npog nws cov nuj nqis thiab xa rov qab cov nyiaj siv, sai dua nws yuav pib tau txais cov nyiaj tau los, los ntawm qhov tsuas yog feem pua ntawm cov se tseem yuav raug txiav tawm.

Qhov xaus uas qhia nws tus kheej tom qab kev paub luv luv nrog cov peev txheej hauv cov nuj nqis qiv nyiaj yog qhov yooj yim thiab tsis meej: txhua tus neeg paub txog nyiaj txiag tuaj yeem dhau los ua tus neeg lag luam. Qhov no tsis tas yuav muaj peev txheej loj, pab tub rog ntawm cov kws pab tswv yim thiab cov kws tshuaj ntsuam xyuas, lossis saib cov xov xwm nyiaj txiag ntawm peb lub vijtsam 24 teev hauv ib hnub. Tsuas xaiv tus broker nyiaj txiag txhim khu kev qha thiab siv koj qhov kev nkag siab zoo.

Tsis txhob cia siab tias xob laim-ceev cosmic cov txiaj ntsig los ntawm kev nqis peev hauv kev nyab xeeb, tsis txhob raug ntxias los ntawm cov roob kub uas tus neeg ua haujlwm tsis ncaj ncees tuaj yeem cog lus, tsis txhob ntshai thiab tsis txhob muaj kev pheej hmoo hauv vain. Tom qab ntawd ib kauj ruam dhau los koj yuav dhau los ua tus neeg nplua nuj thiab ua tau zoo.